Как работают индексы волатильности и как их применять. VIX - "индекс страха" на американском фондовом рынке Страх и ненависть в Лас-Вегасе

Показатели индикатора начали рассчитываться в 1993 году, хотя идея о создании подобного инструмента возникла гораздо раньше – в 1986 году. Изобретение принадлежит американскому профессору Мэнахему Бреннеру (Menachem Brenner) и его израильскому коллеге Дену Галаю (Den Galai).

VIX – «Индекс страха» трейдеров

Этот инструмент позволяет определить настроение рынка , что является важнейшим компонентом анализа текущей торговой ситуации наряду с курсом EUR/USD или индексами S&P 500 и Dow Jones. Главное преимущество VIX заключается в том, что трейдеры получают не размытое определение, а оценку опасений или, наоборот, оптимизма, четко выраженную в числовом эквиваленте.

Настроение инвесторов отражается в индексе волатильности следующим образом: чем выше показатели индикатора, тем ярче проявляется тревожность участников финансовых площадок. Если же котировка начала снижаться, это означает преобладание оптимистичного настроя. Именно по этой причине VIX нередко называют «индексом страха ».

При работе с индексом и связанными с ним стоит учитывать, что он является отражением не реальных, а предполагаемых колебаний цены. Причем время, на которое прогнозируется волатильность, соответствует периоду в 30 дней. Понятие прогнозируемых изменений также характеризуется термином implement volatility (подразумеваемая волатильность).

Сегодня существует около 25 различных индексов волатильности группы VIX . В их числе – индикаторы, демонстрирующие настроения инвесторов нефти, золота, процентных ставок, соевых бобов, кукурузы и пшеницы. Нельзя не упомянуть о существовании весьма необычного индекса волатильности – на сам индекс волатильности. Он не пользуется высоким спросом со стороны инвесторов и является скорее экзотическим инструментом.

Самым популярной, несомненно, остается первоначальная версия индекса, результаты которого рассчитываются по формуле Блэка-Шоулза. В качестве базового значения используются торговые показатели по опционам на S&P 500.

Самым значимым пиком на графике индекса волатильности остается отметка, наблюдавшаяся в октябре 2008 года. Максимум был достигнут благодаря невероятному уровню паники, охватившей мировой рынок во время экономического кризиса 2008-2009 годов. В последующие два года еще чувствовались отголоски одного из самых громких потрясений XXI века, в связи с чем котировки не могли обрести стабильности.

Использование индекса VIX в анализе рынка

Исторические данные показателей индекса VIX позволяют выявить среднее значение, которое условно можно считать комфортным уровнем , т.е. такой ситуацией, когда на фондовом рынке преобладает спокойствие. Если брать достаточно широкий диапазон, то зону эмоционального равновесия можно привязать к коридору индексного значения от 10,000 до 19,000. На протяжении всего 2013 года, например, котировка VIX располагалась именно в этой области, поскольку акции крупнейших корпораций двигались вверх плавно, не вызывая опасений по поводу разворота.

Сравнительный анализ графиков индекса S&P 500 и VIX четко выявляет обратную этих индикаторов . Объяснить причину появления разнонаправленности динамик довольно просто. В моменты существенного снижения стоимости акций и, соответственно, падения «барометра» фондового рынка трейдеры отправляются на поиски других активов для хеджирования своих вложений. Причем в условиях массовой паники они готовы отдавать гораздо больше за получение страховки, чем в спокойное время. Ожидая серьезного разворота от S&P 500, инвесторы «толкают» котировку VIX все выше и выше, а она, в свою очередь, демонстрирует напряжение рынка, возрастающее до предела.

Особенно заметным расхождение становится, когда индекс S&P 500 движется к своим историческим максимумам или минимумам. Точки соприкосновения индикаторов, как правило, дают старт для очередного «забега» котировок в противоположных направлениях. Эта закономерность может послужить сигналом при решении о входе в позицию или выходе из нее.

RTSVX – аналог индекса VIX

Если рассматривать ближайшие аналоги американского индекса волатильности VIX, то внимание стоит обратить на финансовый продукт с биржевым тикером RTSVX (особенно привлекательным он покажется российским трейдерам). Данный индикатор отслеживает настроения участников рынка, исходя из показателей опционов на фьючерсы на . Кстати, этот инструмент неслучайно выбран в качестве базового актива: именно он является самым ликвидным на срочном рынке России, а значит характеризует его несколько лучше, чем другие индикаторы. Несмотря на то, что методики расчета американского и российского индексов несколько разнятся из-за скидки на отличительные особенности национальных финансовых площадок, основной принцип все-таки совпадает.

Сам индекс волатильности RTSVX появился в начале 2006 года, а фьючерсы на него стали доступны только через 5 лет – в 2011 году. В настоящий момент ликвидность этого контракта невысока, однако аналитики в ближайшей перспективе прогнозируют волну интереса трейдеров, осознавших возможности дериватива на RTSVX.

Фьючерс на VIX как инструмент торговли волатильностью

26 марта 2006 года на бирже CBOE появился первый фьючерс на индекс волатильности VIX . С введением данного контракта у трейдеров и инвесторов открылись принципиально новые возможности построения торговых стратегий. Особенно актуальным он представляется для владельцев опционных или фьючерсных портфелей и участников фондового рынка, поскольку позволяет им оценивать уровень риска своих вложений, а при необходимости надежно их хеджировать. Кроме того, появилась и отдельная группа трейдеров волатильностью, играющих на попытках определить глубину ценовых колебаний или, говоря другими словами, «уловить волну» настроений и торговать против «биржевой толпы».

Данный индекс относится к самым популярным инструментам, позволяющим определять эмоциональные тенденции фондового рынка. Полная расшифровка — Volatility Index. Используется в качестве инструмента оценки волатильности на опционных биржах.

Рынок – место, где всегда имеют место эмоции. Они в значительной степени влияют на его функционирование. Грамотному трейдеру нужны инструменты, помогающие предугадывать данные эмоции. Индекс VIX хорошо подходит для этих целей.

График онлайн

Для начала представляем онлайн график VIX — CBOE Volatility Index. Его онлайн версия будет служить в качестве полезной информации для предсказания рыночной деятельности. Главная его цель – упростить работу инвесторов и других специалистов, а также достичь отличных показателей в международных валютных торгах. Чтобы максимально удобно просматривать электронный график, здесь имеется целый ряд полезных дополнений, таких как индикаторы и осцилляторы, возможность изменения типа и временного периода графика.

Необходимость для трейдера и принцип расчета

Данный экономический показатель помогает инвестору лучше анализировать рыночную обстановку и ее общие тенденции развития. Для сравнения используются его более ранние показатели. Чтобы правильно оценить необходимый фондовый индекс, следует знать порядок его расчета, о чём поговорим далее.

Принцип оценки базируется на волатильности опционов относительно S&P 500. Другими словами, это индексный индекс, что не в новинку для рынков. В трейдерских кругах VIX называют показателем страха и жадности.

Измеряется в процентах и характеризует возможность движения S&P 500 за тридцатидневный период. Вероятность равна 68% – обычное отклонение от распределяющей кривой Гаусса. Например, если значение параметра VIX будет равно 15, тогда возможное изменение S&P 500 за год будет составлять не более 15% в обе стороны. Цифра 68 – это вероятность правильности прогноза в процентах.

Индексом страха он называется потому, что характеризует волатильность рыночной среды. Следовательно, во время его изменений инвесторы анализируют тенденции рынка и учитывают возможный риск.

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Индекс волатильности VIX некоторые трейдеры называют индикатором страха. Когда его значения растут, то волатильность также увеличивается, что, как мы говорили в предыдущих постах, заставляет трейдеров нервничать. В этом посте мы рассмотрим, что такое индекс волатильности VIX, стоит ли бояться его высоких значений и мои некоторые советы.

VIX является показателем ожидаемой волатильности (в диапазоне) фондового индекса S&P 500 в течении следующих 30 дней. Рассчитывается и поддерживается он Чикагской опционной биржей (CBOE) в США, на основании опционов S&P 500. Его значения – этогодовой процент от текущей цены фондового индекса S&P 500.

Например, сейчас S&P 500 (тиккер SPX) пребывает на отметке $1,781, а индекс VIX (тиккер VIX) на 17.4%. Значит, в следующем месяце можно ожидать от фондового индекса следующий диапазон: 1,781 ± 17.4%/√12 = 1,781 ± 5%. То есть, минимальное ожидаемое значение ровняется $1,691.95 ($1,781 + ($1,781*0.05)), а максимальное – $1,870.05 ($1,781 — ($1,781*0.05)).

Индекс волатильности используется трейдерами не только для расчета будущей волатильности фондового рынка. Им можно также торговать на фьючерсном и опционном рынках.

Значения индекса волатильности VIX и его аналоги

Важные значения VIX, на которые рекомендуется обращать особое внимание, это 20 и 30. Когда значения индекса находятся между этими цифрами, то волатильность оптимальная. Если меньше 20, то волатильность низкая, а больше 30 – высокая. Давайте смотреть график:

Я специально сделал вертикальные отметки, чтобы вы могли легко определить переломные моменты (две горизонтальные линии – значения 20 и 30). Всегда, когда индекс волатильности пересекает отметку в 30, на графике SPX начинается либо значительный откат, либо усиление нисходящего тренда.

Вы заметили тенденцию? Волатильность самая высокая при движении цены вниз. Когда я еще только знакомился с финансовыми рынками, то не совсем понимал совета: новичок, не торгуй на понижении цен . Теперь и вам ясно почему. Все дело в возрастающем риске.

Выводы: волатильность фондового рынка резко увеличивается при нисходящих тенденциях. Практически все переломные моменты в тренде SPX (S & P 500) происходят на отметке VIX в 30.

Индекс волатильности VIX разработанный на основе S&P 500 самый известный и употребляемый. Но, аналогичные существуют для промышленного индекса Доу Джонса с тиккером VXD , а также технологического Nasdaq 100 с тиккером VXN .

Я рассматриваю индекс волатильности не больше, чем график, со всеми присущими ему техническими моментами. Безусловно, мое внимание постоянно привлекают отметки 20 и 30 (последняя особенно, вы уже знаете почему). Никаких математических расчетов я не провожу, хотя когда-то страдал этим немножко.

Я вам открою небольшой секрет, который может послужить итогом этих нескольких статей, посвященных волатильности. Волатильность , как и все в жизни, циклична: периоды низкой волатильности обязательно сменяются периодами высокой . Поэтому нету смысла подвергаться неоправданному риску, влезая в рынок при высокой волатильности, если это можно сделать при низкой и немножко подождать.

Давайте еще раз вернемся к графику выше, где изображены SPX и VIX. Что я могу сказать по нему? Жду либо значительного отката, либо медвежьего рынка. Это не значит, уже завтра и даже не через месяц. Сейчас аргументирую почему.

Во-первых, если рассматривать VIX просто, как график, то мы видим значительное сопротивление как раз на отметке 20, что держится около двух лет. Во-вторых, низкая волатильность на рынке (значения ниже 20) говорит о том, что спекулянтов изрядно уменьшилось. Остались преимущественно крупные инвесторы, которым не так легко ворочать большими суммами. На таких объемах далеко не уедешь.

Если VIX пройдет отметку 20, то думаю, что недолго останется и до 30. Окончательное подтверждение разворота тренда будем смотреть, конечно же, на графиках фондовых индексов, например SPX.

Для индекса волатильности фондового рынка Чикагской биржи опционов существует официально зарегистрированный тикер VIX. Он является весьма популярным инструментом для определения волатильности опционов на . VIX часто называют "индексом страха", его величина измеряется в процентах и соответствует ожидаемому движению индекса S&P 500 за предстоящие 30 дней. "VIX" является зарегистрированным торговым знаком CBOE. VIX за 1985-2012 годы

История появления индекса волатильности для фондового рынка

Еще в 1986 году Дэн Галай и Мэнехем Бернер опубликовали свое исследование в статье под названием "Новые финансовые инструменты для хеджирования изменений волатильности" в журнале "Financial Analysts Journal". В статье была предложена идея индекса волатильности и формула для его вычисления. В 1992 году для создания индекса волатильности фондового рынка, который был бы основан на ценах опционов на индекс, Чикагской биржей опционов был приглашен Роберт Вэли. В 1993 году на пресс-конференции профессором Вэли был предложен индекс и объяснена его "природа". После этого CBOE рассчитали индекс VIX в режиме реального времени. Опираясь на исторический опционов с начала 1986 года, профессором Вэли был проведено исследование, в котором был рассчитан ежедневный уровень VIX. Это исследование для CBOE было опубликовано в "Journal of Derivatives". Первая торговля фьючерсами на VIX началась 26 марта 2004 года на фьючерсной бирже CBOE, а с 24 февраля 2006 года появилась возможность обмена опционных контрактов VIX.

Технические аспекты VIX

Индекс VIX в режиме реального времени вычисляется Чикагской биржей опционов. Теоретически индекс представляет собой весовую смесь стоимости ряда опционов из индекса S&P 500. "Индекс страха" рассчитывается как квадратный корень из номинала колебаний курса свопа на срок в 30 дней, начиная с сегодняшнего дня. Следует понимать, что VIX является волатильностью изменения свопа, а не волатильностью самого свопа. Расчет индекса VIX требует динамического хеджирования, в то время как простое изменение свопа может быть продублировано через простой пут и кол. VIX стал своеобразным приемником, в качестве предпочитаемого индекса волатильности, более старого индекса VXO, который являлся мерой вменяемой волатильности и рассчитывался с использованием тридцатидневных опционов "at-the-money" (при своих) на индекс S&P 100. Несмотря на то, что единицей измерения VIX являются не доллары, а проценты, существует большое число производных инструментов основанных на "индексе страха", включая: - биржевые опционы VIX - фьючерсные контракты VIX - временные VIX S&P 500 (NYSE: VXZ) и краткосрочные фьючерсы VIX S&P 500 (NYSE: VXX) - временные фьючерсы VIX ETF (NYSE: VIXM) и краткосрочные фьючерсы VIX (NYSE: VIXY) - VIX S&P 500 ETF (LSE: VIXS)

Интерпретация "индекса страха"

Значение VIX измеряется в процентах и приблизительно приводится к движению, которое ожидается в индексе S&P 500 на протяжении ближайших 30 календарных дней, после чего пересчитывается на год. Допустим, что значение VIX составляет 15, это составляет 15% ожидаемого годового изменения. Предположим, что на рынках индексных опционов ожидают движение S&P 500 вниз или вверх на 15% / √12 = 4,33% в течение следующего периода в 30 дней. Следовательно, на индексные опционы дается оценка с вероятностью 68% (величина одного стандартного отклонения), что величина изменений в S&P 500 в течение 30 дней составит не меньше 4,33% (вниз или вверх). Второе названия VIX "индекс страха" вовсе не означает, что высокое значение индекса будет означать то, что акции будут падать. VIX является мерой воспринятой рынком волатильности в любом направлении. На практике, инвесторы ожидающие большую вверх не будут продавать потенциально-растущие колл-опционы на акции не получив за это крупную премию. Участники рынка, которые покупают опционы, будут готовы заплатить эту высокую премию, только ожидая большое движение вверх. В результате суммарное увеличение цен колл-опционов, растущих акций будет способствовать росту VIX, как и суммарный рост премий на пут-опционы падающих акций, которое случается, когда продавцы и покупатели уверены в будущем резком падении. Когда предполагается бурный рост или резкое падение рынка, продавцу опциона одинаково опасно выписывать любой , так как он потеряет в случае любого сильного движения. Следовательно, высокое значение VIX означает только то, что инвесторы видят большой риск в возможном резком рыночном движении. При ожидании участниками рынка огромных движений наблюдаются наиболее высокие значения индекса. Существует формула Блэка-Шоулза, которая для оценки стоимости опциона от изменчивости базовых активов использует модель динамики курсов акций.
Результаты VIX (рисунок слева) в сравнении с прошлой волатильностью (рисунок справа) в качестве прогноза волатильности на 30 дней. Временной период январь 1990 - сентябрь 2009 Синие линии указывают на линейную регрессию, которая приводит к показанным коэффициентам корреляции обозначенных буквой "r". Следует обратить внимание на то, что VIX имеет практически ту же самую прогнозирующую способность, что и прошлая волатильность, так как показанные коэффициенты корреляции являются практически идентичными. Если обратиться к историческим данным, то можно увидеть, что при значениях VIX менее 20 на рынке прогнозируется достаточно "благоприятный климат" с низкими рисками. Когда VIX падает слишком низко, он отражает удовлетворенность, что опасно из-за ожидания участниками рынка скорого повышения цен. Когда значение VIX больше 20 прогнозируется обстановка с повышенными рисками и страх заполняет . Например, во время жилищного кризиса в 2008 - 2009 годах VIX показывал значение более 50. Не трудно понять, что это означало.

Корректен ли VIX?

Существует мнение, что волатильность VIX является прямым представлением неспособности человека оценивать неизвестные факты и эффективно осмысливать риски. В 2008 году индекс волатильности был ниже 20, когда уже все знали, что существующие проблемы начинают выходить из-под контроля. После этого VIX конечно скорректировал предыдущее предположение, выскочив далеко за пределы разумного, поскольку паника вывела опционные премии (страховые цены) "на орбиту". Чрезмерное спокойствие снова установилось после того как индекс упал. В 2009, 2010 и 2011 годах VIX показывал огромные пилообразные движения, пытаясь найти область равновесия между математикой и восприятием. Нужно учитывать тот факт, что при поиске среднего значения VIX нельзя обойтись без двух явных факторов. Первый - это понимание экономического и политического климата, а второй - это математика или реальная фундаментальная значимость. Есть математическая действительность и понимание, а VIX находится где-то посередине. На данный момент VIX справедливо оценен в диапазоне 20 пунктов (+/-2). При изменении рыночных, экономических или политических условий изменится и среднее справедливое значение индикатора.

Активность VIX опционов и их взаимосвязь с динамикой рынка

Исходя из анализа объемов торговли опционами, можно сделать предположение, что сильные отклонения от среднего торгового объема могут говорить о существенном изменении настроений инвесторов и "капитуляции" трейдеров в конце значительных трендов. Однако, несмотря на высокую ценность прогнозов на основе активности VIX опционов в предыдущие периоды рыночной истории, в последнее время это предположение не находит подтверждения и эти индикаторы не имеют реальной предсказательной ценности
опционов VIX и соотношение путов и коллов В начале февраля наблюдалось падение рынка, тогда объемом торговли опционами VIX был установлен новый дневной рекорд равный 2,4 миллионов контрактов. Взлет рыночной активности был достаточным для того чтобы уравновесить увеличение покупок коллов на VIX: 1,8 миллионов коллов, но более 530 тысяч путов (на 3 февраля), что давало соотношение коллов к путам всего 3,47. Не менее любопытен факт того, что перед всплеском рыночной волатильности (в конце декабря) это соотношение находилось в районе 3,3. Следующие графики иллюстрируют отношение коллов к путам и изменения S&P 500 через день, неделю, месяц.
Данные с начала 2013 года (черными точками отмечены значения на 18 декабря) Выводы: 1. В 2013 году и начале 2014 года на недельных и дневных горизонтах нет явных изменений в предсказательной силе отношения коллов к путам по сравнению с исследованиями проведенными ранее. 2. На месячном горизонте индикатор имеет несколько большее предсказательное значение, в неправильном направлении к интуитивному пониманию, так как более высокое отношение коллов к путам склонно предшествовать месяцам с плохими результатами. 3. Экстремальное увеличение значений отношения (выше 5) согласуются с положительными ожиданиями рыночных изменений на каждом горизонте, но суммарного количества таких наблюдений явно не хватает.

Как торговать VIX?

В отличие от промышленного индекса Доу Джонса или индекса S&P 500 невозможно инвестировать непосредственно в индекс Чикагской опционной биржи (VIX). Некоторые трейдеры пытались найти лазейку, но сегодня не существует способов для того чтобы торговать VIX напрямую. Единственным методом его торговли является ценных бумаг, которые отслеживают VIX.

VIX в лонг Для обычного трейдера существует пять способов для покупки VIX: 1. Купить маржинальный торгуемый на бирже продукт (Exchange Traded Products , ETP), который отслеживает ежедневные процентные движения индекса VIX. В настоящее время лучшими из них с точки зрения краткосрочного отслеживания являются UXVY от ProShares и CVOL от Citigroup. 2. Купить VXX от Barclays (краткосрочно) или торгуемые на бирже (Exchange Traded Note , ETN) VXZ (среднесрочно) или один из их конкурентов, которые появились на рынке. 3. Купить колл опционы на VXX или VXZ (у VIXY ProShares и VIXM также есть опционы). 4. Купить опционы на UVXY (двукратная маржинальная версия VXX). 5. Купить колл опционы VIX / продать в шорт пут опционы VIX .

VIX в шорт Набор ценных бумаг, которые пытаются отследить обратное движение VIX индекса, включает: 1. Фьючерсные контракты на волатильность (фьючерсы CBOE VIX); 2. Опционы по контрактам на волатильность (опционы CBOE VIX); 3. Торгуемые на бирже облигации (Exchange Traded Notes, ETN) VXX & VXZ от VelocityShares, ProShares, и инвестиционного банка UBS (переходящая смесь фьючерсных контрактов, которая торгуются как акции); 4. Опционы на VXX, VXZ, UVXY, SVXY; 5. Обратные фонды, которые пытаются расти, когда волатильность падает: - ETN VelocityShares XIV (цель – ежедневная краткосрочная обратная ). Смотрится как хороший инструмент для этого; - ETF ProShares SVXY (цель – ежедневная краткосрочная обратная прибыль). Это единственный ETF (в противоположность ETN) в этой области. - ETN VelocityShares ZIV (цель – ежедневная среднесрочная обратная прибыль); - ETN IVOP Barclays (шорт VXX, который начал торговаться 16 сентября 2011 года). Не рекомендуется – низкое плечо. - ETN XXV Barclays (шорт VXX, который начал торговаться 19 июля 2010 года). Не рекомендуется – очень низкое плечо. 6. CVOL (маржинальная смесь фьючерсных контрактов плюс шорт S&P500).

Заключение

VIX является полезным инструментом и индикатором. Он является хорошим показателем того, где на данный момент торгуется в индексе S&P 500. Важно понимать, что VIX в своем текущем или прогнозирующем значении волатильности S&P 500 не может быть правильным или неправильным. Он всего лишь показывает, где рынок готов торговать текущей ценой риска или премией. В крайних проявлениях можно видеть, что VIX может ошибаться, но эти ошибки быстро компенсируются. Основной работой любого трейдера, инвестора и риск-менеджера с индексом VIX выражается в понимании того что он собой представляет для того чтобы как можно точнее найти диапазон точности и после этого определить приводят ли жадность и страх его к крайнему проявлению.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Индекс волатильности VIX – это оценка предположений инвесторов по поводу волатильности или размаха движения фондового рынка. Проще говоря, значение индекса отражает уровень страха инвесторов по поводу динамики рыночных цен и помогает оценить панику либо излишний оптимизм толпы в отношении фондового рынка.

Образно индекс волатильности VIX можно представить в виде страховки – чем сильнее страх трейдеров, тем дороже они готовы платить за страховку (а значит VIX будет дорожать). Если участники рынка практически не испытывают страха по поводу будущего движения цен, то индикатор будет дешеветь.

Где посмотреть текущее значение индекса

Значение индикатора онлайн можно увидеть на сайте Чикагской биржи опционов CBOE . Российский аналог данного инструмента – .

Как рассчитывается Индекс волатильности VIX

Показатель рассчитывает Чикагская торговая опционная биржа CBOE на основе данных по 8 контрактам S&P500, при его расчете используется формула Блэка-Шоулза. В настоящее время данным индексом можно спекулировать (возможным это стало благодаря появлению инструмента ), на бирже NYSE есть соответствующий фонд, позволяющий покупать и продавать данный инструмент.

Когда VIX стоит низко

Если Индекс волатильности VIX имеет значение 15 и ниже – это говорит о том, что на рынке преобладают оптимистичные настроения. В таком случае трейдеру стоит насторожиться и поискать признаки грядущих потрясений, т.к. высока вероятность разворота.

Когда VIX стоит высоко

Противоположная ситуация возникает тогда, когда индикатор достигает значений в диапазоне от 40 до 50 – такое положение говорит аналитикам о том, что толпа в панике, а значит, пока все боятся, стоит поискать точку входа в рынок. Как только лихорадка спадет, значение показателя развернется и начнет снижаться – можно смело покупать акции.

До кризиса 2008-2009 г. верхний порог индекса не превышал отметку в 35 п., во время кризиса максимальное значение было 81 п., что говорит о крайней степени паники на рынке. И когда все утряслось, страхи инвесторов начали снижаться – порог вырос и установился на уровне 40-50 пунктов – именно эти значения аналитики используют в настоящее время при анализе индекса.

Индекс волатильности VIX почти зеркально отражает S&P500 – максимальные пики S&P500 совпадают с минимальными пиками VIX и наоборот.

Как читать значение индекса

Данный индикатор говорит о степени волнения опытных инвесторов, и дает возможность со стороны увидеть то, что происходит внутри самой Чикагской биржи. Увидев первые признаки панических настроений, стоит скупать акции. Когда индекс высок, на рынке преобладает страх.

Смело можно продавать бумаги при низком уровне индекса, когда никто особо не обращает внимания на рынок. Инвесторы, убежденные в собственном умственном превосходстве, наслаждаются жизнью и бездействуют, у них нет проблем, и они не предпринимают никаких действий по изменению своих портфелей – пока трейдеры расслаблены и отдыхают, следует продавать акции.

Таким образом, индекс волатильности VIX дает возможность трейдерам действовать против толпы и раньше остальных находить разворотные точки на графиках цен, поэтому перед принятием торгового решения следует оценить значение этого инструмента.